LG에너지솔루션 주가 전망: 중저가 배터리 수주와 2분기 실적 반등이 핵심 변수

LG에너지솔루션 주가 전망: 중저가 배터리 수주와 2분기 실적 반등이 핵심 변수

안녕하세요 해당 기업의  투자정보와 실적 등을 살펴보고 향후 주가 전망과 매수전략, 목표주가에 대해 알아보도록 하겠습니다.

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⊙ 1분기 실적, 시장 예상치를 웃돌며 주가 기대감 자극

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• 2025년 1분기 매출은 약 5.9조원으로 추정됨.
• 영업이익은 1,121억원으로 시장 컨센서스를 상회할 가능성 존재함.
• 환율 상승과 ESS 부문 출하 감소폭 완화가 주요한 배경임.
• 평균 환율이 1,450원 수준으로 형성되며 수익성 방어에 기여함.
• ESS 출하량 하락 폭도 예상보다 작았다는 평가가 나옴.
• 반면, 유럽 공장의 가동률은 여전히 50%에 머무르는 상황.
• 유럽 내 중국 배터리 업체들의 점유율 확대가 부담 요인으로 작용함.
• 주가는 현재 356,500원 수준이며, 목표주가 500,000원 대비 약 40% 상승 여력 존재함

 

 

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⊙ 2분기부터 실적 반등 본격화… 주가 전환점 기대

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• 2분기 매출은 7.0조원, 영업이익은 5,608억원으로 전망됨.
• GM과 테슬라를 중심으로 출하량 급증 예상됨.
• GM은 재고 소진 마무리 단계에 진입.
• 얼티엄셀즈 출하량은 전분기 대비 70~80% 증가 전망.
• 테슬라향 2170 배터리도 본격 납품 시작됨.
• 2분기 테슬라향 출하량은 전분기 대비 약 20% 증가 예상됨.
• Model Y 중심으로 중국 내 판매량도 크게 증가한 상태.
• 전방 수요 회복과 함께 LG에너지솔루션 주가의 상승 여건이 조성되는 흐름.

 

 

 

 

 

⊙ 전방 수요 회복과 맞물려 중저가 배터리 수주 확대

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• 유럽 내 레거시 차량이 신차로 교체되며 배터리 수요 구조 변화가 진행 중.
• 대부분의 신차에 중저가 배터리가 탑재되며 중국 업체의 점유율이 확대됨.
• LG에너지솔루션도 LFP, 46-series, HV-Mid Ni 등 다양한 수주 확보 완료.
• 2025년부터 신규 폼팩터 출하가 본격화될 예정임.
• 올해 중반부터는 46-series 생산이 시작될 계획.
• 제품 다변화는 수익성 개선과 고객사 확장에 긍정적으로 작용함.
• 수주 확장세는 향후 실적 반등과 주가 반영의 주요 요인으로 평가됨.
• 배터리 시장 회복기에서 LG에너지솔루션 주가의 재평가 가능성 상승 중.

 

 

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⊙ 재무 개선과 이익률 회복… 주가 반등의 기초 체력 강화

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• 2025년 매출은 약 28.1조원, 영업이익은 2,186억원으로 추정됨.
• 영업이익률은 7.8%까지 회복될 것으로 예상됨.
• EBITDA는 6.1조원 수준으로 상승할 전망.
• PER은 130.1배로 높은 편이나, 2026년에는 38.6배까지 낮아질 가능성 존재함.
• ROE는 2.9%에서 2026년 8.8% 수준으로 개선될 것으로 보임.
• 차입금 증가로 재무 레버리지는 높아졌으나, 현금 창출력 회복이 동반되고 있음.
• 이러한 수익성과 재무 건전성 회복은 주가 상승의 기반이 될 수 있음.
• LG에너지솔루션 주가는 향후 수익성 회복 속도에 따라 변동성 확대 가능성 있음.

 

 

 

 

 

⊙ 목표주가 및 투자의견

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투자의견은 ‘매수’ 유지.
목표주가는 500,000원으로 기존과 동일.
현재 주가 대비 약 40%의 상승 여력이 존재.
테슬라와 GM 출하 확대, 중저가 배터리 수주 본격화가 긍정적으로 작용.
2분기 실적 반등이 확인될 경우, 주가 흐름은 본격적인 상승 전환 구간에 진입할 가능성 있음.

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※ 해당자료는 단순 참고자료이며, 투자에 대한 책임은 각자 본인에게 있습니다