한국전력 기업 분석과 전망 및 목표주가 정리

한국전력 기업 분석과 전망 및 목표주가 정리

안녕하세요 오늘은 한국전력에 대해 정리해보도록 하겠습니다. 기업개요와 투자정보 그리고 실적 등을 살펴보고 향후 주가 전망에 영향을끼칠 이슈들과 목표주가에 대해 알아보도록 하겠습니다.

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■ 기업 정보

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한국전력은 어떤 기업인지 먼저 정리해보고, 이어서 투자정보도 살펴보겠습니다. 한국전력의 시총은 13조 961억원이고, 시총 순위는 코스피 25위이며, 총 상장주식수는 641964077주 입니다. 그 밖에 PER, EPS는 각각 N/A l -7,512원이며, 동일 업종 PER이 -3.57배인 것을 고려해서 현재 한국전력의 PER과 비교해보면 좋을것 같습니다. 현재 한 주당 배당금은 약 원 이며 그에따른 시가 배당률은 % 입니다. 그럼 이어서 한국전력의 재무실적 살펴보도록 하겠습니다.

 

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■ 재무 살펴보기

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한국전력의 재무를 살펴보면 전년도 매출액은 882195억원이고 영업이익 -45416억원, 당기순이익은 -47161억원을 기록했었습니다. 전년도 부채비는 543.28% 정도 지고 있습니다. 이어서 한국전력의 매분기 실적도 검토해 보겠습니다. 전분기 매출액은 225330억원이고 영업이익은 19117억원이었습니다. 그에따른 당기순이익은 총 12662억원을 기록했고, 부채비는 543.28% 입니다.

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■ 주가 흐름 보기

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한국전력의 1년간 주가 흐름을 분석해보겠습니다. 한국전력 주가가 최고가를 기록했을때와 최저가를 기록했을때의 주가는 각각 25,450 l 16,030 이었습니다. 한국전력의 5년, 10년 차트를 보시면서 현재 한국전력의 흐름을 파악해보시는것도 투자에 큰 도움이 되실겁니다. 이어서 한국전력 목표주가에 대해 정리해보도록 하겠습니다.  

 

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■ 기업 이슈

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▼향후 주가전망▼

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1Q24 어닝쇼크를 통해 한국전력에 숨겨진 비용들이 확인되었습니다. 이는 일회적인 요인이 아닌 반복 가능한 문제로 판단됩니다. 그 원인으로는 민자 석탄 발전사들에 대한 정산조정 계수 상승으로 석탄 전력 구입 단가가 SMP 대비 상승한 것이 있습니다. 이는 과거 2022년부터 2023년까지의 적자 구간 동안 정산조정 계수를 지나치게 낮은 수준으로 책정했을 수 있다는 가능성이 있습니다. 또한, 송변전 혼잡으로 석탄 발전의 이용률이 하락하고 외부 전력 구입 비중이 상승하는 가운데 송전망 제약과 수요 예측 오차가 확대되면서 부가정산금이 늘어나고, 이로 인해 LNG 전력 구입 단가가 SMP 대비 상승하는 상황이 발생했습니다.

여름이 지나간 후 요금 인상 가능성에 기대하는 것이 합리적으로 보입니다. 비용 안정화 시기를 정확히 예측하기 어려우므로 요금 인상 가능성을 고려하는 것이 현명할 것입니다. 가스 요금은 6월 말에 인상될 가능성이 있지만, 전력 요금은 9월 말 또는 12월 말에 더 높은 가능성이 있습니다. 현재 주가 상황에서는 하방이 제한되어 있으며, 한국전력은 방어주로서 역할을 수행할 수 있습니다. 현재 선행 PBR은 0.31배로 거래되고 있으며, 탈원전 시기를 제외하면 이는 저점으로 작용해왔습니다. 따라서 방어주로서 충분히 기능할 것으로 판단됩니다. 한국전력에 대한 투자의견은 매수를 유지하며, 적정주가는 27,000원으로 유지됩니다. 업종 내에서는 한국가스공사나 지역난방공사에 비해 후순위에 있습니다.

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■ 목표주가 제시

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증권사별로 한국전력의 목표주가는 어떻게 추정하고 있는지와 투자의견은 어떠한지 살펴보겠습니다. 가장 최근에 증권사 KB에서 설정한 한국전력 목표가는 27000원이고 투자의견은 'BUY'로 설정해놨습니다. 이전에 설정한 목표가 29000원, 27000원도 투자에 참고하시면 좋을것 같습니다

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※ 해당자료는 단순 참고자료이며, 투자에 대한 책임은 각자 본인에게 있습니다