한올바이오파마 주가 전망: 목표주가 하향 조정, 향후 방향은?

한올바이오파마 주가 전망: 목표주가 하향 조정, 향후 방향은?

안녕하세요 해당 기업의  투자정보와 실적 등을 살펴보고 향후 주가 전망과 매수전략, 목표주가에 대해 알아보도록 하겠습니다.

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⊙ 현재 주가 및 목표주가 조정

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• 한올바이오파마의 현재 주가는 29,400원(3월 20일 기준)이며, 기존 목표주가 50,000원에서 42,000원으로 하향 조정됨.
• 이는 중증근무력증(MG) 적응증에 대한 Batoclimab의 상업화 중단과 중국 권리 분쟁으로 인한 가치 감소를 반영한 결과.
• 하지만 IMVT-1402 개발이 진행되고 있으며, 향후 신약 임상 성과에 따라 주가 변동성이 커질 가능성이 있음.

 

 

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⊙ Batoclimab 임상 결과 및 경쟁 상황

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1. Batoclimab의 MG 및 CIDP(만성 염증성 탈수초 다발신경병증) 임상 결과 발표됨.
   • MG-ADL 지표 개선 확인됐으며, 680mg 투약군에서 -5.6, 340mg 투약군에서 -4.6의 개선 효과 보임.
   • CIDP에서도 IgG 감소율이 높은 환자군에서 효과적으로 작용.
2. 하지만 경쟁 약물인 Vyvgart가 이미 시장에서 우위를 점하고 있으며, 2024년 매출 22억 달러로 전년 대비 2배 성장.
3. Batoclimab이 경쟁 약물 대비 제형적 강점을 갖고 있으나, Vyvgart의 PFS(프리필드 시린지) 제형 허가가 4월 예상되며, 2027년까지 오토인젝터 도입 계획도 있어 격차가 좁혀질 전망.

IMVT-1402의 중요성 증가

1. Batoclimab의 상업화 가능성이 낮아지면서 IMVT-1402 개발 속도가 핵심 변수로 작용.
2. IMVT-1402는 Batoclimab과 유사한 IgG 감소율을 보이면서도 LDL 증가 및 알부민 감소 부작용이 적음.
3. 현재 GD, RA, MG, CIDP 등 6개 적응증 임상 진행 중이며, 2026년부터 임상 결과 발표 예정.
4. 하지만 IMVT-1402의 출시 예상 시점이 기존 2026년에서 2028년으로 늦춰짐, 이로 인해 주가 상승 모멘텀이 둔화될 가능성이 있음.

 

 

 

⊙ 재무 실적 및 전망

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• 2023년 매출 135억 원, 2024년 139억 원, 2025년 예상 154억 원으로 완만한 성장 예상.
• 영업이익은 2023년 2억 원에서 2024년 0원(손익분기점), 2025년 6억 원으로 증가 전망.
• 2025년 지배주주 순이익 23억 원, 2026년 47억 원, 2027년 79억 원으로 빠른 실적 회복 예상.

 

 

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⊙ 투자 의견 및 향후 전망

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1. 투자의견 ‘BUY’(매수) 유지, 하지만 목표주가는 기존 5만 원에서 4.2만 원으로 하향.
2. 주가 상승을 위해서는 IMVT-1402의 빠른 임상 진행과 상업화가 필수적.
3. Vyvgart와의 격차가 벌어지는 상황에서 차별화된 전략이 필요하며, FcRn inhibitor 시장 경쟁이 점점 치열해지고 있음.

결론

현재 주가는 29,400원으로 목표주가 대비 43% 상승 여력이 있음. 하지만 신약 개발 지연 및 경쟁 심화로 단기적인 주가 반등은 어려울 가능성이 있음. IMVT-1402 개발 속도가 관건이며, 장기적 관점에서 투자하는 것이 유리할 것으로 판단됨. 🚀

 

 

 

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※ 해당자료는 단순 참고자료이며, 투자에 대한 책임은 각자 본인에게 있습니다