엘앤에프 주가 전망: Tesla 공급과 양극재 수요 변동 분석

엘앤에프 주가 전망: Tesla 공급과 양극재 수요 변동 분석

안녕하세요 오늘은 엘앤에프에 대해 정리해보도록 하겠습니다. 기업 주요 정보 및 투자정보 그리고 실적 등을 살펴보고 향후 주가 전망과 목표주가에 대해 알아보도록 하겠습니다.

▼ 객관적인 데이터 분석을 통한 내일의 급등주 참고하세요 ▼

▼▼▼▼▼

-

 

 

 

 

 

▲▲▲▲▲

 

---

⊙주요 투자정보 1

▲△▲

1. 3분기 실적과 원가 부담 엘앤에프는 2024년 3분기 매출액 3,516억 원, 영업손실 724억 원을 기록하며 시장 기대치에 부합했지만, 전년 동기 대비 부진한 성적을 보였습니다. 리튬 가격 하락과 주요 고객사의 재고 조정으로 양극재 출하량이 감소하면서 주가에 하락 압력을 가했습니다. 특히, NCM523 제품의 높은 원가와 가동률 하락이 고정비 부담을 가중시켜 수익성을 악화시켰습니다.

---

2. 4분기 전망과 판매 회복 기대 4분기에도 영업손실 823억 원이 예상되며 적자 지속이 불가피할 것으로 보입니다. 다만, Tesla의 모델 체인지가 마무리되면서 NCMA90 제품의 출하량이 다소 회복될 가능성이 있습니다. 그러나 ESS 시장의 구조적 변화와 NCM523 제품의 수요 부진이 지속될 전망입니다. 주가 전망은 단기적으로 제한적이지만, 장기적인 회복 가능성은 여전히 유효합니다.

---

3. Tesla와의 협력 및 기대감 Tesla는 2025년부터 본격적으로 4680 배터리 셀을 양산할 계획입니다. 이로 인해 엘앤에프의 NCMA 양극재 수요가 증가할 가능성이 큽니다. 최근 Tesla의 실적 발표 이후 주가는 반등세를 보였지만, 고객사 비중이 높아 실적 변동성이 큽니다. 이러한 Tesla 의존도가 향후 주가 변동의 주요 요인이 될 것입니다. 새로운 모델 출시와 관련된 수요가 주목됩니다.

 

---

 ⊙주요 투자정보 2

▲△▲

4. 리튬 가격 하락과 재고 평가손실 리튬 가격이 급락하며 양극재 가격도 하락 압력을 받고 있습니다. 엘앤에프는 재고 평가손실이 4분기에 상당액 반영될 것으로 예상되며, 이로 인해 수익성이 더욱 악화될 전망입니다. 하지만, 중장기적으로는 리튬 가격 안정화와 신규 프로젝트의 수익 기여가 예상됩니다. 주가 안정성을 확보하기 위한 비용 관리가 핵심 과제가 될 것입니다.

---

5. 장기 성장성과 투자 의견 2025년 이후에는 주요 고객사들의 신차 출시와 배터리 셀 확대 생산이 본격화되면서 엘앤에프의 매출이 증가할 전망입니다. NCMA 양극재의 기술력과 안정적인 공급망은 회사의 경쟁력을 뒷받침하며 장기적인 주가 상승 가능성을 열어둘 것입니다. 다만, 단기적인 실적 압박을 극복하는 것이 우선 과제입니다.

 

---

⊙목표주가 제시

▲△▲

목표주가 및 투자의견 엘앤에프의 목표주가는 160,000원으로 하향 조정되었으며, 투자의견은 매수를 유지합니다. 단기적으로는 리튬 가격 하락과 고객사 재고 조정이 부담 요인이나, 장기적으로는 Tesla 협력 강화와 NCMA 양극재 수요 증가가 긍정적입니다. 흑자 전환은 내년 2분기 이후로 전망되며, 향후 신차 효과와 4680 배터리 확대가 주가 회복을 견인할 주요 요인이 될 것입니다.

 

▼ 객관적인 데이터 분석을 통한 내일의 떡상주 참고하세요 ▼

▼▼▼▼▼

-

 

 

 

 

▲▲▲▲▲

 

---

※ 해당자료는 단순 참고자료이며, 투자에 대한 책임은 각자 본인에게 있습니다